最近，半年報陸續(xù)發(fā)布，行家說Research總結了芯片、封裝、顯示屏端頭部上市企業(yè)已披露的業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)：

1）極少數(shù)的企業(yè)營收、利潤、扣非利潤實現(xiàn)增長；（如三安光電、諾瓦星云、京東方華燦等）

2）大多數(shù)企業(yè)實現(xiàn)了營收增長，但利潤同比下滑。

3）少數(shù)企業(yè)營收下滑，利潤同比增長；或者是均下滑。

4）其中，增速部分，大多來自于細分賽道（如MLED）或海外市場，且大多數(shù)出現(xiàn) Q2開始整體增速放緩，這與大環(huán)境的情況吻合，預計下半年行業(yè)整體的挑戰(zhàn)不小。（詳細數(shù)據可見后續(xù)行家說Display財報文章分析和季度報告）

而在非上市公司的重點LED顯示屏企業(yè)代表中，強力巨彩的表現(xiàn)也一直備受產業(yè)關注，行家說Display在近期調研時發(fā)現(xiàn)，在國內市場整體疲軟的情況下，強力巨彩在2024年上半年是采取“擴產增銷”和“渠道縱深”策略。在產能上，新增328線NXT長線的新線體投用，每月小間距產品產能預計增加18萬PCS；而在渠道方向，上半年開設了近200家形象店；

由此，除了關注上市公司財報披露和非上市的頭部企業(yè)表現(xiàn)之外，整個產業(yè)在過去的8個月里，大多時候處于風平浪靜。

然而，產業(yè)的湖面看似波瀾不驚，但技術革新和產業(yè)鏈價值重塑的暗流卻在悄然涌動，價格策略的不斷調整，也暗示著一場不可避免的深刻變革正在發(fā)生，但同時也孕育新的希望和機遇。

01

價格是實施戰(zhàn)略的重要路徑

當有多種技術博弈的時候，價格競爭是重要的戰(zhàn)略手段，而技術本身的性價比競爭甚至會成為本質競爭。價格決定了有多少利益和資源可以分配，以及如何分配，這是營銷的重大決策。

去年年中，LED顯示屏上演了一場轟轟烈烈的“調價潮”，短期看是一個供需失衡稍顯無奈的市場調整，但長期看或也正是這一場技術變革下的前情演練。歷史上很多新技術和應用的崛起或拓展普及都曾伴隨大量的資本競爭和價格競爭，局中人很痛苦，但市場變化又不以某個企業(yè)意志轉移。

上中游廠商（芯片、封裝廠）的策略是：面對市場波動與成本壓力，為了避免虧損，部分企業(yè)采取控產方式，希望通過精細管理產能，以保證一定的利潤或生存空間，維持企業(yè)的穩(wěn)定運營。這種策略不僅是對市場風險的主動應對，或也是對行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一種深思熟慮的考量。

中下游（COB廠、屏廠）的策略是：技術迭代的加速與競爭的日益激烈，使得廠商們不得不重新審視自身的市場定位與競爭策略。為了爭奪市場份額，許多廠商選擇了價格下調的道路，希望通過更加親民的價格吸引消費者，進一步滿足市場多樣化的需求。然而，這一策略的實施也伴隨著風險與挑戰(zhàn)，尤其是在頭部企業(yè)率先降價的情況下，市場反應變得尤為復雜：

1、不敢下單提貨：怕繼續(xù)跌，買入就是虧。

2、客戶信心受影響：擔心降價背后隱藏著品質下降的風險。

“買漲不買跌”的消費心理在此時表現(xiàn)得尤為明顯。消費者在面對價格下調時，往往會持觀望態(tài)度，擔心價格繼續(xù)下跌導致不斷推遲購買決策。這種心理與當前房地產市場的某些現(xiàn)象不謀而合，反映了消費者在不確定環(huán)境下的謹慎態(tài)度。

這時候無論漲價和降價，從企業(yè)的利益出發(fā)，不分對錯，但在這個關鍵的技術之間劍拔弩張的節(jié)點，品質都極為關鍵，尤其是頭部企業(yè)非常明白：

當前這個技術更新?lián)Q代的關鍵時期，產品品質的重要性不言而喻。尤其是對于頭部企業(yè)而言，他們更可能傾向于通過價格戰(zhàn)略迅速獲得市場信任與搶占市場份額，而盡量不以犧牲品質為代價，因為都知道犧牲品質的后期代價更大。

以前面提到的頭部企業(yè)強力巨彩情況為例，業(yè)內都周知，他們一直執(zhí)行從源頭開始的 100%過程檢測，再到生產線上50多道精細制程和40多個工站，以及設了116條停線標準，而這些舉措，和所有注重品質的頭部企業(yè)均一樣，其核心目的在于構建一個穩(wěn)固的產品質量保證體系，而非直接關聯(lián)于日常經營中的產品價格波動。

換而言之，當價格出現(xiàn)上漲時，并不意味著這些企業(yè)的產品品質就會隨之提升；同理，價格下調，亦不會損害其既定的產品品質標準。

那么價格波動時，主要觀察什么?

經濟學中最基礎的知識：供求關系——商品“供大于求”，商品價格會因為此降低，反之 “供不應求”，商品價格會因此抬高。

所以也可見，如今一些LED顯示廠商降價的行為，部分是通過技術和工藝改進，以應對當前市場的【供大于求】而做出的決策。不過供需會影響價格，價格也會影響供需，這也是為什么價格可以是實施戰(zhàn)略的重要路徑。